Função MDURATION do Excel
Sintaxe da função e argumentos
MDURATION(data_liquidacao, data_vencimento, cupom, rendimento, frequencia, [base])
(1) Data_liquidacao: Obrigatório. É a data de liquidação do título em que o comprador adquiriu o título. É posterior à data de emissão.
(2) Data_vencimento: Obrigatório. É a data de vencimento do título quando o título expira.
(3) Cupom: Obrigatório. É a taxa anual de cupom do título.
(4) Rendimento: Obrigatório. É o rendimento anual do título.
(5) Frequencia: Obrigatório. É o número de vezes que você pode receber pagamentos de cupons em um ano.
- Para pagamentos de cupons anuais, o número de frequências é 1;
- Para pagamentos de cupons semestrais, o número de frequências é 2;
- Para pagamentos de cupons trimestrais, o número de frequências é 4;
(5) Base: Opcional. É o tipo de base de contagem de dias a ser usada. Existem 5 tipos:
| Valores | Descrição |
| 0 ou omitido | EUA (NASD) 30/360 |
| 1 | Real/real |
| 2 | Real/360 |
| 3 | Real/365 |
| 4 | Europeu 30/360 |
Valor de retorno
Valor numérico.
A função MDURATION retorna a duração modificada de Macauley para um título com valor assumido de $100.
Notas de uso
(1) A liquidação, o vencimento e a base são truncados para inteiros. Por exemplo, se você digitar 1,4 como o valor da base, a função MDURATION o considerará automaticamente como 1.
(2) A função MDURATION retorna o valor de erro #VALOR! se a liquidação ou o vencimento não for uma data válida.
(3) A função MDURATION retorna o valor de erro #NÚM! se a data de liquidação não for menor que a data de vencimento.
(4) A função MDURATION retorna o valor de erro #NÚM! se o rendimento ou o cupom for menor que 0.
(5) A frequência só pode ser um desses números: 1, 2 ou 4. Caso contrário, a função MDURATION retorna o valor de erro #NÚM!
(6) A função MDURATION retorna o valor de erro #NÚM! se a base for menor que 0 ou maior que 4.
Exemplos de fórmulas
Suponha que exista um título com uma taxa anual de cupom de 8% e pagamentos de cupom semestrais. O rendimento até o vencimento é de 10%, a data de liquidação é 07/01/2017, a data de vencimento é 31/12/2018. Este título usa a base de contagem de dias Real/360.
Neste caso, você pode calcular a duração modificada de Macaulay com uma das fórmulas abaixo:
=MDURATION(C2,C3,C4,C5,C6,C7)
=MDURATION(DATA(2017,7,1), DATA(2018,12,31),8%,10%,2,2)
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